澳洲聯儲降息 市場反應強烈

圖片來源:彭博社

        受此影響,澳元快速下跌超過百點,創出6年新低,相反,澳洲股市則因為經濟刺激消息而大幅上升,一舉衝破5700大關,達到2008年4月以來的高點。但是在股市高漲的背後我們應當了解到,澳洲央行降息,意味著澳洲的經濟並不景氣,或許比原先預計的更差,所以才需要刺激經濟。但是我們相信,在政府不斷刺激下,消費會增加,但是經濟的最終好轉,還要靠中國的重新起步來推動礦產價格的提升。

        另外,昨天晚上美國股市也再次衝高,3大股指都出現1-1.7%的漲幅。同時國際油價連續3天出現大漲。現在美國輕原油和英國布倫特原油均重新回到了50美元以上。這勢必會幫助澳洲的礦業和能源股上漲。今天預計澳洲的股市將有將會有一個強勁的開盤。

澳洲聯儲降息原因剖析

        昨天,澳洲聯儲再次決定下調澳元的存款利息25個基點到2.25%。昨天澳洲在澳洲聯儲公布決定之前,市場對於此次利率決議的猜測是60%不會改變,40%會降息。因此當消息公布之後,澳元出現了近100點的下跌,而澳洲200指數則上漲超過40點。並且一舉衝上了5700點大關。其實,澳洲央行此次的降息,和市場的預期沒有出現太大的偏差。市場普遍預測,澳洲或在2月或3月降息。

        由於世界經濟,尤其是中國經濟增長的放緩,導致國際上對於礦產的需求大大下降,最終嚴重拖累了澳洲本地的經濟,導致失業率上升,消費信心的下降。於此同時,歐洲和日本卻在加緊實施量化寬松,大量的印錢,以刺激本國經濟。但是澳洲和歐洲日本不同,由於澳洲傳統上通貨膨脹一直比較嚴重,因此一旦實行量化寬松,將會加快物價的上漲。更重要的一點原因是,歐洲和日本的貨幣利率已經接近於零,因此在利率上已經沒有更多回旋的余地。而澳洲則不同,澳洲現在2.5%的利率仍然是發達國家中最高的國家之一。因此澳洲可以不必通過印錢,只是修改澳元的利率,來實現對經濟的調節。通過降低標准存款利率,貸款者可以用更低的成本來實現融資需求,而原本打算存銀行的投資者,也會因為收益的降低而轉而投資到其他領域,例如股市,房產,或其他渠道,由此循環來最終實現經濟的復蘇。

澳洲在降息對股市、外匯和其他投資上的影響

        其實澳洲降息所產生的影響,在昨天已經反映的非常明顯了,總結起來,就是,股市上漲,澳元下跌。

        任何一個政府,一旦開始采取措施刺激經濟,那不論是通過降息還是量化寬松,最直接反映在經濟上的就是股市的上漲。投資者大可記住這個原理,即任何一個政府在刺激經濟時,那個國家的股市都會上漲。這個理論可以從2008年中國的4萬億,美國的連續3期量化寬松,以及日本去年的安培經濟刺激計劃中反復得到驗證。因此,現在澳洲央行通過降息釋放出一個明確的信號就是澳洲政府希望采取措施刺激經濟。這一消息對大部分普通人來說,意味著每月放貸還款數目的減少,和可以使用的余錢增多。而對於投資者來說,刺激經濟就意味著刺激股市,刺激房價。我在此強調,在今年,毫無疑問澳洲的股市將會大幅上漲,同時澳洲的房價還將越來越高。