高股息股和銀行金融股將成為澳洲股市領軍

圖片來源:彭博社

        由於昨天是聯邦銀行的股息除權日,加上澳新銀行發布的財務報告顯示雖然利潤有所增長,但是並未達到市場預期,導致昨天金融股受到打壓,另外,截至周二,ASX200成份股中已有42%發布業績報告,其中59%成分股每股盈利超預期,40%運營收入超預期。然而從整體來看,每股盈利合計下降了10.6%,運營收入合計下降6.6%。美國股市在周一休市後,昨天3大股指漲跌不一,但都幅度不大,其中標普500下跌0.4點,道瓊斯指數上漲77點。另外,昨天大宗商品包括銅和原油以及黃金價格均出現下跌。今天是中國的除夕,希望所有的華人朋友們平平安安在澳洲過一個幸福美好的中國新年。

澳洲股市上漲可持續性分析

        澳洲股市在過去幾年一直走勢平淡,而今年在2月份就上漲超過500點達到了過去6年來的新高。在為上揚市場歡欣鼓舞的同時,許多投資者對這次上漲還能持續多久心存疑慮。

        根據我的分析,澳洲股市的上漲,其實是市場提前反映了對澳洲央行降息的回應。那我之前提到,一個國家的股市和經濟並不一定是同步的。現在澳洲的經濟增長欠佳,自從礦業投資下降以後,現在並沒有其他產業能夠代替過去礦業的地位。但是這並不代表股市的整體走勢也會差。如果大家留心觀察會發現,目前澳洲的礦業股雖然有所回升,但是普遍仍然在過去幾年的低價,而帶領股市整體上漲的是銀行、消費和電訊行業。原因有兩點,第一,澳洲央行的降息所帶來的更多的流動性資金,首先獲利的就是銀行業,因為這些多余的錢都要通過銀行輸送到社會各個方面。同時,由於低利息帶來的房地產繁榮也會進一步給銀行股帶來收益。第二個原因就是當央行不斷降低利息以後,原本銀行定期存款和購買國債的大量養老資金會尋找其他穩定的投資回報。這時,高股息回報股票就會是他們關注的焦點。我無法做到預測未來,但是從經濟面考慮,如果澳洲央行在今年再有1到2次的降息,則理論上分析,股市無疑還將繼續得到輸血。

是否所有股票和行業都可從股市上漲中受益

        雖然股市會從政府的經濟刺激措施中得益,但也並不意味著所有的行業都會上漲。之前我反復分析推薦過今年交通運輸股會從低油價裡獲利,並反復推薦了澳洲的澳航和物流的Toll Holdings,今天早上剛剛獲得消息,日本郵政剛剛向Toll Holdings發出收購意向,收購股價為昨天收盤價溢價49%。如果有投資者根據建議在過去購買了交通運輸股裡的任何一個,則從去年11月到現在的獲利都會在30%以上。這些交通運輸股在油價回到90美元之前都可以逢低買入。另外長期來看,我仍然認為,以4大銀行和澳洲電訊為代表的高股息和金融板塊在今年將得到養老金投資者的青睞。另一方面的選擇為關注建設業中那些以悉尼的住房產業為投資重點的股票。這些最能從央行降息中獲利的股票,在這個時期最值得大家的關注。